- 펀드 쏠림 뚜렷, 보험·신탁은 뒷걸음질
- 금융위·금감원 "가입 전 상품별 특성부터 따져봐야"
[뉴스에디션] 지난해 국내 연금저축 적립금이 198조 2,000억 원으로 집계되며 200조 원 시대 진입을 목전에 뒀다. 금융위원회와 금융감독원은 18일 이 같은 내용을 담은 '2025년 연금저축(PSA) 투자 백서'를 발표했다. 이번 조사는 통합연금포털에 공시된 전체 연금저축 사업자의 적립금·수익률·계약 통계를 토대로 진행됐으며, 2025년 한 해 연금저축 시장의 자금 흐름과 수익 구조 변화를 보여준다.
적립금 19.3조 원 늘어…펀드가 성장 견인
백서에 따르면 2025년 말 기준 연금저축 적립금은 198조 2,000억 원으로 전년(178조 9,000억 원) 대비 19조 3,000억 원(10.8%) 늘었다. 증가율은 2023년 이후 매년 확대되는 흐름을 이어가고 있다.
상품별로 보면 양극화가 뚜렷하다. 연금저축펀드 적립금은 61조 3,000억 원으로 전년보다 50.7% 불어나며 가장 가파른 성장세를 보였다. 반면 연금저축보험은 114조 1,000억 원으로 1.2% 줄어 감소세로 돌아섰고, 2018년 신규 판매가 중단된 연금저축신탁은 13조 8,000억 원으로 6.4% 더 줄었다.
판매회사 기준으로는 보험사가 114조 3,000억 원(57.7%)으로 여전히 가장 큰 비중을 차지했지만, 금융투자회사가 55조 4,000억 원(27.9%)까지 몸집을 키우며 격차를 좁히고 있다. 가입자 수는 840만 3,000명으로 1년 새 76만 1,000명(10.0%) 늘었으며, 20세 미만 가입자 증가율이 53.4%로 전 연령대 중 가장 두드러졌다.
펀드·ETF 연 수익률 29.3%…증시 호황 효과
지난해 연금저축상품의 연간수익률은 10.6%로 전년(3.7%) 대비 6.9%포인트 상승했다. 판매 시점부터의 누적수익률은 5.5%로 집계됐다. 다만 2025년 4분기부터 수익률 산정 기준이 변경돼 전년 수치와의 직접 비교에는 한계가 있다는 게 당국 설명이다.
수익률 상승을 견인한 것은 펀드·ETF였다. 연금저축펀드·ETF의 연간수익률은 29.3%, 누적수익률은 14.3%로 다른 상품군을 압도했다. 세부적으로 펀드는 연간 31.3%, ETF는 27.4%를 기록했다. 같은 기간 연금저축보험의 누적수익률은 0.8%, 신탁의 연간수익률은 4.0%에 그쳤다. 당국은 최근 증시 호황으로 단기 수익률이 장기 평균치보다 크게 높게 나타난 만큼, 1년 수익률만으로 상품을 판단하는 것은 주의가 필요하다고 설명했다.
중도인출·계좌이체 제한 등 유의점도
연금저축은 국민연금, 퇴직연금과 함께 3층 연금 체계를 구성하는 핵심 노후 준비 수단으로 꼽힌다. 다만 세액공제 혜택을 받은 뒤 중도인출할 경우 기타소득세(16.5%)가 부과될 수 있고, 연금저축보험은 가입 후 7년 이내 해지 시 해지공제액이 추가로 발생할 수 있다는 점도 유념해야 한다고 당국은 강조했다.
상품 변경 시에는 해지 후 재가입보다 계좌이체 제도를 활용하는 편이 페널티를 피하는 방법이다. 다만 연금수령 중인 계좌, 일부 금액만의 이체, 2013년 3월 1일 전후 가입계좌 간 이체 등은 제한될 수 있어 사전에 금융회사 확인이 필요하다.
금융감독원은 하반기 중 통합연금포털을 이용자 친화적으로 개편하고, 초보 투자자를 위한 '퇴직연금 가이드북'도 함께 내놓을 계획이라고 밝혔다.
[논평] 숫자에 가려진 '쏠림'을 경계해야
이번 백서가 보여주는 가장 뚜렷한 흐름은 연금저축펀드로의 자금 이동, 이른바 '머니무브'다. 증시 호황을 타고 1년 만에 펀드 적립금이 50% 넘게 불어난 것은 분명 고무적이나, 동시에 1년 수익률 29.3%라는 숫자가 향후에도 지속될 수 있는 수치인지는 별개의 문제다. 5년 평균 10.3%, 10년 평균 8.8%라는 장기 수익률과의 간극을 감안하면, 최근 1년 실적만 보고 상품을 선택하는 것은 신중할 필요가 있어 보인다.
또한 당국이 밝혔듯 4분기부터 수익률 산정 기준이 바뀌면서 전년 대비 비교 자체에 한계가 있다는 점은 통계 해석에 주의가 필요한 대목이다. 향후 통합연금포털 개편과 가이드북 발간이 예정된 만큼, 단순 적립금·수익률 공개를 넘어 생애주기별 맞춤 정보 제공으로 이어지는지가 정책의 실효성을 가늠하는 잣대가 될 전망이다.
